При инвестициях мы считаем прибыль и убытки в процентах, а не рублях. Это логично сразу по нескольким причинам: во-первых размеры портфелей и позиций в них отличаются, так что рублевые значения не дают понимания успешности сделки (10 000 рублей прибыли с миллиона хуже, чем 10 000 рублей со 100 000, хоть суммы и равны). Во-вторых и стоимость акций отличительна, рост на 10% для акции и за 50 рублей и за 50 000 рублей, все еще будет ростом на 10%, не больше и не меньше. Потому, удобнее проводить сравнения и оценку именно в процентных значениях.

Мы не видим «доходность фонда составила 2 миллиарда годовых», поскольку это не информативно. Мы читаем «доходность составила 20% годовых» и сразу понимаем: на миллион вышло бы 200 тыс., на 5 миллионов выходит 1 миллион доходности и т. д.

Так вот, в отличие от рублевых значений, где потеря 50 рублей компенсируется прибылью в 50 рублей, с процентами это так не работает и потеря 50% по позиции, компенсируется 100% роста.

Вот пример: ваш портфель 1 000 000 рублей. Потеря 50%, это потеря 500 000 рублей. Что бы оставшуюся половину портфеля в виде еще 500 000 рублей вернуть снова к размеру в 1 000 000 рублей, вам потребуется его удвоить, т. е. сделать +100%. Ниже таблица, которая показывает, какой рост потребуется после потери той или иной части портфеля.

Как видите, если для компенсации потери в 10%, нужен рост всего в 11%, то для выхода «в ноль» после 20% просадки, требуется уже 25% и дальше идет прогрессивный рост. Вот почему важно ограничивать свои убытки не не «жениться» на конкретных акциях, ожидая выхода по ним «в ноль».

Для вывода портфеля не обязательно делать это за счет тех бумаг, что дали просадку. Так что лучше принять 10% просадку и переложиться в другой инструмент, чем ждать чуда и загонять себя в больший минус из которого уже будет не выбраться.

Именно потому в инвестициях, главное не потерять, а уже во-вторую очередь — заработать.

Дисклеймер: вся публикуемая информация не является инвестиционной рекомендацией и не может служить основанием для принятия инвестиционных решений. Все материалы являются частным мнением и не гарантируют отсутствие ошибок в данных или методике оценки. Кроме того, в статье может быть неумышленно упущена из виду важная деталь, которая может оказывать существенное влияние на конечный вывод.